[편집자주 : 버핏연구소는 전일 증권사 리포트 가운데 내용이 충실하고, 현재 주가와 목표 주가의 차이가 높은 종목을 제시한 곳을 선별해 ‘전일 베스트 리포트’를 제공합니다. 시간에 쫓기는 투자자 분들을 대신해 하루에도 숱하게 쏟아지는 증권사 보고서들을 꼼꼼하게 정리해 효과적인 성공 투자의 길을 안내하겠습니다]

[버핏연구소 정윤주 연구원] 12일 발표된 증권사 보고서 가운데 ‘베스트 리포트’는 하나금융투자 김두현, 이정기 애널리스트의 ‘마지막 남은 PER 7배 2차전지 소재주’이다.

김두현, 이정기 애널리스트는 이 보고서에서 KG케미칼(001390) 목표 주가 3만 1000원의 매수 의견을 제시했다. 13일 오전 11시 35분 현재 주가는 2만 2550원이다.

KG케미칼의 주요사업은 화학부문, 에너지부문, 물류부문, 전자결제부문, 미디어, 금융, 교육, 요식업 등으로 구성되어 있다.

[출처: 버핏연구소, 사업보고서]

다음은 보고서 요약.

- 현재 전세계 니켈 공급량은 205만 톤(2017년 기준)이며 이 중 전기차 배터리에 적용 가능한 황산니켈은 약 15%, 즉 30만 톤 정도로 추정.

- 현재 니켈 공급량의 2% 정도가 전기차 배터리 소재로 사용. 2025년에는 30%까지 큰 폭의 수요 증가를 전망. 결국 향후 전기차 배터리 핵심 원료인 황산니켈의 안정적인 공급이 중요한 상황에서 국내 유일 황산니켈 생산업체인 자회사 에너켐에 주목할 필요가 있다고 판단.

- 고성장하는 전기차 핵심 소재인 2차전지 소재를 생산하는 종합화학회사들의 벨류에이션

이 정통화학업체들 대비 프리미엄을 받고 있음.

- 2018년 연결 매출액은 1조 3,805억원 (YoY, -0.9%), 영업이익 1,099억원 (YoY, +86.0%)을 전망. 2018년도 에너켐 매출액은 353억원(2017년 58억원 전망) 전망.

[출처: 하나금융투자]

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