기사 메일전송
[버핏 리포트] 한화, 1분기 저점으로 점진적 실적개선 전망 - SK
  • 이승윤 기자
  • 등록 2022-05-02 08:28:58
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏 연구소=이승윤 기자] SK증권은 2일 한화(000880)에 대해 2분기 이후 매크로 환경의 영향으로 금융부문 실적은 다소 유동적이나 한화 NAV 중 높은 비중을 차지하는 자회사의 실적이 하반기 본격적으로 개선될 가능성이 높다며, 투자의견 『매수』와 목표주가 4만1000원을 유지했다. 한화의 전일 종가는 3만150원이다.

SK증권의 최관순 애널리스트는 “올해 1분기 실적은 매출 13조1440억원(YoY 2.4%), 영업이익 4658억원(YoY -45.1%, OPM: 3.5%)”이라며 ”매출은 기대치에 부합했으나 영업이익은 시장기대치 대비 16.7% 하회했다”고 밝혔다.

또 “방산, 이차전지 등의 매출액 증가와 유가상승에 따른 케미칼 사업 마진증가로 자체사업의 견조한 실적이 이어졌으나 비용증가로 인해 영업이익은 기대치에 미치지 못했다”며 “건설부문은 주택부문 호조로 매출액은 전년동기 대비 10.5% 증가했지만 원자재 가격 상승, 인건비 증가 등 비용증가로 영업이익이 51.3% 감소했고 생명도 금리상승에 따른 채권평가손실 증가와 주식시장 하락에 따른 변액보증준비금 영향으로 이익이 크게 감소해 연결 실적 부진의 원인이 됐다”고 전했다.

다만 “건설부문은 2분기부터 인스파이어, 전주에코시티 등의 대형사업장 매출이 본격화될 예정”이라며 “이라크 사업이 정상화될 경우 수익성이 개선될 것이고 점진적으로 수익성을 회복할 것”으로 기대했다.

한편 “1분기 부진한 실적에도 자체사업의 견조한 성장이 지속되고 있다”며 “연결 기준으로도 탑라인 성장세가 확인되고 있어 일부 일회성 비용이 제거될 2분기부터 점진적으로 수익성이 개선될 것”으로 예상했다.

끝으로 “매크로 환경의 영향으로 금융부문 실적개선은 다소 지연될 가능성이 있다”며 “그러나 한화솔루션, 한화 건설, 한화에어로스페이스 등 한화생명 보다 높은 NAV 비중을 차지하는 자회사의 실적이 하반기 본격적으로 개선될 가능성이 높다는 점에서 한화의 주가도 하반기 본격적으로 반등 가능성이 높다”고 전망했다.

한화는 한화그룹의 지주회사로 화약, 방산, 기계, 무역 부문을 영위한다.

한화. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

한화. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

lsy@buffettlab.co.kr

ihs_buffett@naver.com
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. [버핏 리포트] 포스코홀딩스, 철강·리튬 동반 상승 임박...목표가↑-NH투자 NH투자증권이 31일 포스코홀딩스(005490)에 대해 향후 철강은 중국 부양책 영향, 리튬은 공급 제한 영향으로 가격 상승이 전망된다며 투자의견은 ‘매수’로 유지했고, 목표 주가는 기존 51만원을 유지했다. POSCO홀딩스의 전일 종가는 34만원이다. 이재광 NH투자증권 연구원은 “3분기 포스코홀딩스의 매출액은 18조3210억원(YoY -3.4%), 영업...
  2. 바텍, 건강관리장비와용품주 저PER 1위...6.35배 바텍(대표이사 김선범. 043150)이 11월 건강관리장비와용품주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 바텍은 11월 건강관리장비와용품주 PER 6.35배로 가장 낮았다. 이어 레이언스(228850)(6.47), 디알젬(263690)(7.55), 세운메디칼(100700)(8.41)가 뒤를 이었다.바텍은 지난 3분기 매출액 873억원, 영업이익 125억원을 기록하며 전년 동기 대비 각.
  3. CJ CGV, 3Q 매출액 5470억 전년比 34.9%↑..."CJ올리브네트웍스 시너지가 실적 견인" CJ CGV(대표이사 허민회, 079160)가 올해 3분기 매출액 5470억원, 영업이익 321억원을 기록했다고 8일 공시했다(이하 K-IFRS 연결). 전년 동기 대비 각각 34.9%, 5.2% 증가했다. 지난 6월 자회사로 편입된 CJ올리브네트웍스와의 시너지가 본격화되며 호실적을 견인했다.올리브네트웍스는 매출 1830억원, 영업이익 164억원을 기록했다. 대외사업 수주 확대 및...
  4. 코웨이, 3Q 매출액 1.1조 전년比 9.2%↑..."동남아 매출이 성장 견인" 코웨이(대표이사 서장원, 021240)가 3분기 매출액 1조1003억원, 영업이익 2071억원을 기록했다고 공시했다(K-IFRS 연결). 이는 전년 동기 대비 각각 9.2%, 6% 증가한 수치다. 코웨이는 3분기 국내 사업 매출이 전년 동기 대비 9.9% 증가한 6608억원이라고 밝혔다. 이는 여름철 아이콘 얼음정수기 판매 확대와 비렉스(BEREX) 매트리스 및 안마의자의 꾸준한 ..
  5. 네이버, 3Q 매출액 2.7조 전년동기 比 11.1%↑..."검색 및 광고사업 호조" 네이버(대표이사 사장 최수연, 035420:NAVER)가 3분기 매출액  2조7156억원, 영업이익 5253억원을 기록했다고 8일 공시했다(이하 K-IFRS 연결). 전년동기대비 매출액과 영업이익은 각각 전년동기 대비 11.1%, 38.2% 상승했다. 숏폼, 피드 서비스를 통한 체류시간 광고 상품 개선 등으로 발생한 검색 및 광고사업의 호조세가 실적을 견인했다는 분석이...
모바일 버전 바로가기