기사 메일전송
[버핏 리포트] 한화, 1분기 저점으로 점진적 실적개선 전망 - SK
  • 이승윤 기자
  • 등록 2022-05-02 08:28:58
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏 연구소=이승윤 기자] SK증권은 2일 한화(000880)에 대해 2분기 이후 매크로 환경의 영향으로 금융부문 실적은 다소 유동적이나 한화 NAV 중 높은 비중을 차지하는 자회사의 실적이 하반기 본격적으로 개선될 가능성이 높다며, 투자의견 『매수』와 목표주가 4만1000원을 유지했다. 한화의 전일 종가는 3만150원이다.

SK증권의 최관순 애널리스트는 “올해 1분기 실적은 매출 13조1440억원(YoY 2.4%), 영업이익 4658억원(YoY -45.1%, OPM: 3.5%)”이라며 ”매출은 기대치에 부합했으나 영업이익은 시장기대치 대비 16.7% 하회했다”고 밝혔다.

또 “방산, 이차전지 등의 매출액 증가와 유가상승에 따른 케미칼 사업 마진증가로 자체사업의 견조한 실적이 이어졌으나 비용증가로 인해 영업이익은 기대치에 미치지 못했다”며 “건설부문은 주택부문 호조로 매출액은 전년동기 대비 10.5% 증가했지만 원자재 가격 상승, 인건비 증가 등 비용증가로 영업이익이 51.3% 감소했고 생명도 금리상승에 따른 채권평가손실 증가와 주식시장 하락에 따른 변액보증준비금 영향으로 이익이 크게 감소해 연결 실적 부진의 원인이 됐다”고 전했다.

다만 “건설부문은 2분기부터 인스파이어, 전주에코시티 등의 대형사업장 매출이 본격화될 예정”이라며 “이라크 사업이 정상화될 경우 수익성이 개선될 것이고 점진적으로 수익성을 회복할 것”으로 기대했다.

한편 “1분기 부진한 실적에도 자체사업의 견조한 성장이 지속되고 있다”며 “연결 기준으로도 탑라인 성장세가 확인되고 있어 일부 일회성 비용이 제거될 2분기부터 점진적으로 수익성이 개선될 것”으로 예상했다.

끝으로 “매크로 환경의 영향으로 금융부문 실적개선은 다소 지연될 가능성이 있다”며 “그러나 한화솔루션, 한화 건설, 한화에어로스페이스 등 한화생명 보다 높은 NAV 비중을 차지하는 자회사의 실적이 하반기 본격적으로 개선될 가능성이 높다는 점에서 한화의 주가도 하반기 본격적으로 반등 가능성이 높다”고 전망했다.

한화는 한화그룹의 지주회사로 화약, 방산, 기계, 무역 부문을 영위한다.

한화. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

한화. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

lsy@buffettlab.co.kr

ihs_buffett@naver.com
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. 주식투자 조기교육 필요할까? 이상하게도 한국에서 ‘주식투자’는 공공연한 금기어가 되어 있다. 주위 사람들에게 자식들에게 주식투자 공부를 시키자고 하면 대부분 집안 망한다고 손사래를 친다. 눈치없이 자꾸 이야기를 하면 기피인물이 되어 연락조차 뜸해진다. 대학에서 정식으로 주식투자 공부 좀 가르치자고 하면 대체로 교수들은 학생들에게 객장에 앉...
  2. 세방, 항공화물운송과물류주 저PER 1위... 2.84배 세방(대표이사 최종일. 004360)이 10월 항공화물운송과물류주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 세방은 10월 항공화물운송과물류주 PER 2.84배로 가장 낮았다. 이어 동방(004140)(4.48), 한솔로지스틱스(009180)(4.71), KCTC(009070)(4.88)가 뒤를 이었다.세방은 지난 2분기 매출액 3638억원, 영업이익 116억원을 기록하며 전년 동기 대비 매출..
  3. [버핏 리포트]KT&G, 담배가 부동산 실적 살렸다..."해외 담배 실적 역대 최대 전망"-신한 신한투자증권이 18일 KT&G(033780)에 대해 부동산 부문의 실적 공백을 국내외 담배사업 부문이 방어했고, 특히 해외 담배 사업부문은 역대 최고 실적을 기록할 것으로 예측된다며 투자의견 ‘매수’를 제시하고 목표주가를 12만5000원으로 상향했다. KT&G의 전일 종가는 10만7500원이다.조상훈 신한투자증권 연구원은 "KT&G는 3분기 매출액 1.62조원(전...
  4. [버핏 리포트] 대덕전자, IT 세트 수요 부진에도 AI 신규 고객사 확보 가능성 -NH NH투자증권이 18일 대덕전자(353200)에 대해 주요 전방산업인 IT세트 및 전장 수요 둔화가 고려되지만, 다음해 업황 회복 및 AI 가속기향 다중회로기판(MLB) 신규 고객사 확보가 가능하다며 투자의견은 ‘매수’, 목표 주가는 기존 3만1000원에서 2만4000원으로 하향 조정했다. 대덕전자의 전일 종가는 1만8010원이다. 이규하 NH투자증권 연구원..
  5. [버핏 리포트] 효성중공업, 중공업 마진 후상향 기대...이익 비중 증가할 듯 -하나 하나증권이 18일 효성중공업(298040)에 대해 계절적 비수기인 2분기 건설 부문에서의 일회성 비용 해소 및 중공업 부문 이익률이 두 자리 수로 회복돼 양호한 실적이 기대된다며 투자의견은 매수, 목표주가는 52만원으로 기존대비 30% 상향했다. 효성중공업의 전일 종가는 40만6500원이다.유재선 하나증권 연구원은 효성중공업의 3분기 실적으로 .
모바일 버전 바로가기