[버핏연구소=황기수 기자] 미래에셋증권은 26일 위메이드(112040)에 대해 미르M이 중국 외자 판호(중국 외 국가의 게임 개발사들이 중국에 게임을 서비스하기 위한 허가권) 발급에 성공함에 따라 추가적인 판호 발급 가능성이 높다며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 9만원으로 상향했다. 위메이드 전일 종가는 6만2300원이다. 

미래에셋증권의 임희석 연구원은 "위메이드의 3분기 매출액은 2360억원(YoY +118%), 영업이익 450억원(YoY 흑자전환)을 기록했다"며 "엑토즈소프트와의 계약으로 이번 분기부터 인식된 1000억원 규모의 매출이 흑자 전환을 견인했다"고 분석했다. 

지난 22일 중국 국가신문출판서가 발급한 외자 판호 40건에 위메이드의 미르M이 포함됐다. 임 연구원은 "넷마블, 넥슨 등 외자 판호 발급에 성공한 게임사들이 연속적인 판호 발급에 성공한 바 있다"며 "미르 M도 내년 상반기에 추가적인 판호 발급 가능성이 높다"고 밝혔다.

그러나 최근 국가신문출판서가 예고한 게임 산업 신규 규제안으로 인해 흥행 불확실성이 커졌다. 해당 규제안의 주요 내용은 일일 로그인 보상과 최초 충전, 연속 충전 보너스와 같은 BM(비즈니스 모델)의 금지다. 규제에 따라 위메이드의 기존 BM에 대한 수정은 불가피하다. 

그는 "미르 IP가 중국에서 가진 독보적인 인지도를 고려하면 과금성을 낮춘 BM으로 나오더라도 흥행 잠재력은 충분하다"고 판단했다.

아울러 "위메이드는 내년 상반기 나이트크로우 글로벌 출시, 미르4 중국 외자 판호 획득 및 출시, 매드엔진 자회사 인수 등이 예정되어 있다"며 "타 게임사 대비 강한 상승 동력을 지녔다"고 분석했다.

위메이드는 PC 온라인, 모바일 게임의 개발, 유통, 판매 사업 등을 하고 있다.

위메이드의 최근 실적. [이미지=네이버증권]

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