기사 메일전송
[버핏 리포트] 이마트, 업황 부진에 따른 고정비 부담 -IBK
  • 황기수 기자
  • 등록 2024-02-15 08:39:16
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏연구소=황기수 기자] IBK투자증권은 15일 이마트(139480)에 대해 부진한 업황이 지속되고 있다며 투자의견은 '중립'으로 하향하고, 목표주가는 7만원을 유지했다. 이마트의 전일 종가는 7만8000원이다.


이마트는 지난해 4분기 연결 기준 매출액 7조3561억원(YoY -1.6%), 영업손실 855억원(YoY 적자전환)의 실적을 기록하며 시장 기대치를 큰 폭으로 하회했다. 남성현 IBK투자증권 연구원은 4분기 실적 부진에 대해 업황 악화에 따른 할인점 기여도 저하와 신세계건설 PF 충당금 비용 및 이마트24 부실점포 폐점에 따른 비용 발생 등을 주요 원인으로 설명했다. 


남 연구원은 이 같은 주요 원인들이 개선되기까지는 상당 시간 걸릴 것이라고 분석했다. 올해 유통법 규제가 완화되는 점은 긍정적이나, 할인점 업황 회복이 뚜렷하지 않아 고정비를 충당하기 쉽지 않을 것이라는 분석이다. 또, 할인점 이외 사업부문의 경쟁력도 약해지고 있다는 점도 부정적으로 평가했다.


이마트의 올해 예상 매출액은 30조5140억원(YoY +3.5%), 영업이익은 5708억원(YoY 흑자전환)이다. 남 연구원은 이마트의 본질적 경쟁력은 전국 각지에 다수의 오프라인 채널을 보유하고 있는 점이라며, 최근 주요 경쟁사들이 고정비 부담으로 연이어 폐점을 단행하고 있어 올해 이에 따른 수혜가 기대된다고 설명했다.

 

이마트는 다양한 채널로 구매, 제조한 상품을 대형마트, 슈퍼마켓, 편의점 등의 대면 채널이나 인터넷, 모바일 등의 비대면 채널을 통해 판매하는 사업을 하고 있다.


이마트의 최근실적. [이미지=네이버증권]

ghkdritn12@buffettlab.co.kr

ghkdritn12@buffettlab.co.kr
관련기사
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. 슈피겐코리아, 핸드셋주 고ROE+저PER+저PBR 1위 슈피겐코리아(대표이사 김대영. 192440)가 2월 핸드셋주 고ROE+저PER+저PBR 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과 슈피겐코리아는 2월 핸드셋주 고ROE+저PER+저PBR 1위를 유아이엘(049520), 팸텍(271830), 서원인텍(093920)가 뒤를 이었다.슈피겐코리아는 지난 4분기 매출액 1282억원, 영업이익 62억원을 기록하며 전년동기대비 각각 3.06%, 37.37% 감소했다(K-IFRS .
  2. 진양제약, 제약주 저PER 1위... 2.67배 진양제약(회장 최재준 최윤환. 007370)이 2월 제약주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 진양제약은 2월 제약주 PER 2.67배로 가장 낮았다. 이어 테라젠이텍스(066700)(3.66), 삼아제약(009300)(4.59), 대한약품(023910)(5.08)가 뒤를 이었다.진양제약은 지난 4분기 매출액 290억원, 영업이익 52억원을 기록하며 전년동기대비 각각 17.89%, 620% 증...
  3. [버핏 리포트] 이녹스첨단소재, 폴더블 신제품 효과가 기대 ↑ -IBK IBK증권이 25일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 OLED TV 고객사 내 점유율 개선이 기대되고, 올해 연간 수익성이 전년 대비 개선될 것으로 예상되며, 폴더블 신제품 효과가 기대돼 주가의 추가 상승 여력이 있다고 판단한다며 투자의견은 매수, 목표주가는 4만원으로 상향했다. 이녹스첨단소재의 전일 종가는 2만8650원이다.이녹스첨단소재는 지난.
  4. 서희건설, 건설주 저PER 1위... 2.16배 서희건설(회장 김팔수 김원철. 035890)이 2월 건설주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 서희건설이 2월 건설주 PER 2.16배로 가장 낮았다. 이어 세보엠이씨(011560)(2.91), 금화피에스시(036190)(3.43), 한양이엔지(045100)(3.45)가 뒤를 이었다.서희건설은 지난 4분기 매출액 1319억원, 영업이익 635억원을 기록하며 전년동기대비 각각 14.19%, ...
  5. [버핏 리포트]와이지엔터테인먼트, 블랙핑크 투어 일정 공개...실적 가시성 확보 – NH NH투자증권은 21일 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 블랙핑크 중국 공연 재개 가능성 제기로 실적 및 모멘텀 기대감이 높아지고 있고 베이비몬스터가 수익화 구간에 진입했다며, 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 7만5000원으로 상향했다. 와이지엔터테인먼트의 전일 종가는 6만200원이다.이화정 NH투자증권 애널리스트는 &ldquo...
모바일 버전 바로가기