[버핏연구소=신현숙 기자] 이베스트투자증권은 24일 SBS(034120)에 대해 월드컵 효과를 기대하기 힘든 업황에 지상파의 구조적 하락세가 불가피하다며 투자의견 「매수」를 유지했고 목표주가는 기존 3만5000원에서 2만6000원으로 하향했다. 이날 오전 10시 30분 현재 SBS의 주가는 1만8700원이다.

이베스트투자증권의 김현용 애널리스트는 『2분기 연결실적은 영업이익 47억원(YoY -44.7%)으로 전년 동기 대비 큰 폭의 감익이 예상된다』며 『상대적인 광고 성수기였음에도 불구하고 지상파 시청률의 구조적인 하락세로 광고사업 수익성이 감소했고, 러시아 월드컵의 경우도 한국팀 초반 부진과 16강 탈락으로 실적 우려가 커진 상황』이라고 분석했다.

그는 『SBS의 전방 업황은 케이블/종편의 공격적인 콘텐츠 제작과 시청률의 급상승, OTT의 보급 확산으로 인한 실시간 TV 시청의 구조적 감소세로 인한 TV광고 시장 위축의 현실화 등으로 힘겨운 상황』이라며 『이에 제작비 절감에 따른 수익성 확보와 Premium CM 도입과 같은 새로운 모멘텀으로 돌파구를 찾고 있으며 하반기부터는 점진적으로 바닥으로부터의 반등을 시도할 것』이라 전망했다.

한편 『투자의견 매수의 근거는 하반기 수익성 개선에 따른 실적 턴어라운드와 현재 PBR(주가순자산배수) 0.6배로 역사적 최저점 수준에 있는 벨류에이션』이라고 덧붙였다.

shs@buffettlab.co.kr

[ⓒ무단 전재 및 재배포 금지]

-------------------------------------------------------

[공지]

-------------------------------------------

 버핏연구소에서 제공하는 기업뉴스를 빠르게 검색할 수 있습니다.

 - 텔레그램 설치 다운로드 https://tdesktop.com/win

 - 버핏연구소 텔레그램 주소 https://t.me/buffettlab

 ※ 텔레그램 설치 후 버핏연구소 텔레그램 주소로 접속합니다.