[한경탐사봇] 베어링자산운용이 기계 업체인 진성티이씨(036890)의 주식을 신규 매수했다.

한경탐사봇의 탐색 결과 베어링자산운용은 진성티이씨 지분 5.06%를 신규 매수했다.

[사진=전자공시스템]

베어링자산운용은 최근 한 달(2019.1.28~2019.2.28) 동안 진성티이씨를 비롯해 삼익THK(004380), 한라홀딩스(060980) 등7개 종목의 지분변동을 공시했다.

진성티이씨는 설중장비의 하부주행체(Under-carriage) 부품 시장으로 그 중에서도 무한궤도식(크롤러형) 하부주행체 제조관련 산업으로 단일사업을 영위하고 있다.

진성티이씨 건설중장비의 하부주행체(Under-carriage) 부품. [사진=진성티이씨 분기보고서]

진성티이씨는 건설중장비 등의 무한궤도를 받쳐주는 하부주행체로써 상·하부 Roller(롤러) 등의 제품을 생산, 판매하고 있다. Roller 시장의 특징은 자동차의 타이어처럼 주기적인 교체(사용 정도에 따라 6개월에서 2년)를 요한다는 점이다. 따라서 중장비 생산업체의 최초 수요뿐만 아니라 애프터시장의 수요가 지속적으로 뒤따른다는 장점이 있다.

◆진성티이씨, 3년 연속 매출액 UP

베어링자산운용이 진성티이씨를 신규 매수한 이유는 실적 개선과 저평가 매력 때문인 것으로 분석된다.
진성티이씨의 지난해 매출액, 영업이익은 각각 3482억원, 253억원으로 전년비 42.47%, 33.86% 증가할 것으로 예상된다. 지난해 4분기 매출액, 영업이익은 각각 855억원, 64억원으로 전년비 27.04%, 77.78% 증가할 것으로 전망된다.

진성티이씨는 미국 중장비 제조 업체 캐터필러(Caterpillar)를 고객사로 확보해 현재 캐터필러 중국과 미국 양측에 하부주행체를 공급하고 있다. 지난해 3분기(누적 기준) 캐터필러향 매출 비중은 52%, 북미향 매출 비중은 36% 수준이다.

이 회사는 캐터필러 외에도 두산밥캣, 일본 고베제강(Kobelco) 등을 고객사로 확보하고 있다. 

진성티이씨 트랙롤러(Track Roller). [사진=진성티이씨 홈페이지]

진성티이씨의 올해 매출액, 영업이익은 각각 4047억원, 344억원으로 전년비 16.23%, 35.97% 증가할 것으로 예상된다.

트럼프 정부의 정책 기조상 미국 인프라 투자와 관련된 수주는 미국 소재기업으로 집중될 가능성이 높다. 진성티이씨는 미국 조지아주에 공장을 보유하고 있으며, CAPA(생산 능력)는 롤러 30만개, 아이들러 10만개 수준으로 연간 약 1000억원 매출을 달성할 수 있는 규모(1교대 기준)이다. 따라서 직접적으로 관련된 국내 기업은 진성티이씨가 유일할 것으로 분석된다.

진성티이씨의 최근 1년 주가 추이. [사진=네이버 증권]

[이 기사는 한경닷컴과 버핏연구소가 공동 개발한 「탐사봇 알고리즘」에 기반해 작성됐습니다. 기사 관련 문의 (02) 6071-1112]

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