[버핏 연구소=이승윤 기자] IBK투자증권은 8일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 신제품 개발을 통한 성장이 경쟁력이라며, 투자의견 『매수』를 유지하고 목표주가를 6만원으로 상향했다. 이녹스첨단소재의 금일 종가는 4만7100원이다.

IBK투자증권의 김운호 애널리스트는 “올해 4분기 매출액은 3분기 대비 4.0% 감소한 1351억원으로 이전 전망과 유사한 규모이고 전 사업부 매출액이 3분기 대비 감소할 것”이라며 “스마트폰 물량이 3분기 대비 부진하지만 OLED TV 관련 매출은 3분기 대비 개선될 것이기 때문”이라고 설명했다.

또 “올해 4분기 영업이익은 318억원으로 3분기 대비 소폭 증가한 규모”라며 “제품믹스 개선으로 매출액 대비 높은 영업이익률을 시현할 것”으로 기대했다.

그는 “이녹스첨단소재의 성장은 신제품 개발, 신규 거래선 확보를 통해서 진행되고 있고 이를 고려하면 성장은 아직도 진행형”이라며 “사업부별로는 INNOSEM은 경쟁 구도 변화에 따른 신규 고객 확보가 가속화될 수 있다”고 판단했다.

이어 “INNOLED 사업부에서 대형은 고객사의 라인 증설에 따른 성장과 중소형은 신규 고객으로의 물량 확대에 따른 성장 잠재력을 보유하고 있다“며 “Smartfex는 Fold 관련 필름 물량이 높은 성장 잠재력을 확보하고 있고 이를 통해 다음해에는 1000억원을 상회하는 영업이익 확보가 가능할 것”으로 전망했다.

끝으로 “OLED TV 시장 성장에 따른 수혜, 4분기 사상 최대 실적을 시현할 것”이라며 “Fold 시장에도 진입해서 향후 추가 성장 동력을 확보한 것으로 보이고 현재 주가는 실적 대비 저평가 국면에 있다”고 전했다.

이녹스첨단소재는 고분자 합성/배합기술을 기반으로해 FPCB용 소재, 반도체 PKG용 소재, 디스플레이용 OLED 소재등을 개발, 제조 및 판매하는 IT소재 사업을 영위한다.

이녹스첨단소재. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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