[버핏 연구소=이승윤 기자] 한화투자증권은 7일 현대건설(000720)에 대해 4분기 영업이익은 시장 기대치를 하회한 것으로 파악되나 본격적인 탑라인 성장의 시작이 확인될 것이라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 7만2000원을 유지했다. 현대건설의 전일 종가는 4만6900원이다.

한화투자증권의 송유림 애널리스트는 “연결기준 4분기 매출액은 5조1000억원, 영업이익은 2072억원으로 전년동기 대비 각각 +18.1%, +130.5%를 기록했다”며 “시장 컨센서스인 영업이익 2507억원보다 17% 낮은 수치”라고 전했다.

또 “총 매출액은 주택 매출 성장과 해외 매출의 강한 회복으로 두 자릿수의 높은 증가율을 기록했다”며 “영업이익이 시장 컨센서스를 하회하는 이유는 싱가폴 마리나사우스 본드콜 비용의 환입(약 600억원)에도 불구하고 일부 해외 현장에서의 대규모 대손충당금 반영이 예상되는데 있다”고 설명했다.

그는 “지난해 별도기준 신규 수주는 16조원 중반으로 연간 목표 14조원을 넘어섰고 이 중 주택 수주가 약 10조 원으로 역대 최대 수준”이라며 “분양 공급은 별도기준 약 2만7000세대로 작년 2만 세대를 크게 웃돌았고 올해 분양 계획도 늘어날 여지가 크다”고 파악했다.

이어 “해외는 굵직한 프로젝트들이 수주 파이프라인에 자리한 만큼 올해 성과가 좋을 것”이라며 ”매출 반등이 강하게 나타나고 있어 실적 정성화에 대한 기대감도 높여볼 만하다”고 밝혔다.

끝으로 “건설업 주가 부진과 현대엔지니어링 상장이 맞물려 최근 수급이 부정적으로 작용했다”며 “다만 수급의 영향은 영원하지 않고 펀더멘털은 그 어느 때보다 양호하다”고 판단했다.

현대건설은 토목 부문, 건축/주택 부문, 플랜트 부문, 기타 부문을 영위한다.

현대건설. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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