[버핏연구소=정채영 기자] NH투자증권은 13일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 지난해 글로벌 OTT(온라인동영상서비스) 오리지널 부재로 서구권 흥행은 부진했으나 올해는 여러 라인업이 준비돼 더 강화될 전망이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 13만원을 유지했다. 스튜디오드래곤의 전일 종가는 9만900원이다.

이화정 NH투자증권 연구원은 “올해 1분기 매출액 1488억원(YoY +27%), 영업이익 181억원(YoY +1%)로 컨센서스(시장기대치)를 소폭 하회할 전망”이라며 “이는 수목 슬롯이 부재하고, OCN 슬롯도 감소한 탓”이라고 말했다.

그는 “올해 최대(32편) 라인업이 예정돼 ‘셀러브리티’, ‘도적’, ‘늙은 형사’, ‘스위트홈S2’ 등 글로벌 OTT오리지널이 확대됨에 따라 글로벌 흥행 레퍼런스도 강화될 것”이라며 “현지 콘텐츠 직접 제작(할리우드) 및 스튜디오 모델 현지화를 통한 사업 확장 등 중장기적 성장동력도 풍부하다”고 덧붙였다.

이어 “지난해 넷플릭스 오리지널 부재로 콘텐츠의 서구권 흥행은 주춤했다”면서도 “’빈센조’, ‘갯마을 차차차’의 경우 아시아 장기 흥행을 기반으로 각 15위, 26위를 기록해 아시아권 장기 흥행 측면에서의 강점은 재차 증명됐다”고 설명했다.

끝으로 “다양한 글로벌 OTT의 아시아 확장으로 아시아권 소구력이 높은 콘텐츠 수요가 높아지는 국면인 만큼, 아시아 장기 흥행 측면에서 차별회된 콘텐츠에 대한 수요도 높아질 것”이라며 “’스물다섯 스물하나’의 아시아 중심 흥행 역시 눈여겨 볼 만 하다”고 전했다.

스튜디오드래곤은 드라마 등 방송 프로그램을 제작 및 판매한다.

스튜디오드래곤의 최근 실적. [이미지=네이버증권]

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