KB자산운용이 최근 한달(2022.3.21~2022.4.21)동안 3개 종목에 대한 지분 변동을 공시했다.
21일 기업분석전문 버핏연구소 조사에 따르면 최근 KB자산운용은 한솔케미칼(014680)(대표이사 박원환)의 주식 5.03%를 신규 매수했다.
KB자산운용은 또 유진테크(084370)의 주식 비중을 6.19%에서 7.34%로 1.15%p 늘렸다. 반면 크레버스(096240)의 주식 비중을 16.62%에서 11.24%로 5.38%p 줄였다.
KB자산운용이 신규 매수한 한솔케미칼은 라텍스, 과산화수소, PAM(고분자응집제), 차아황산소다, 전자재료, 전구체(Precursor), 기타 화공약품 등을 판매하고 있다.
한솔케미칼의 올해 1분기 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 2065억원, 530억원, 430억원으로 전년비 매출액과 영업이익은 16.67%, 1.53% 증가하고 당기순이익은 1.38% 감소할 것으로 전망된다. 반면 한화투자증권은 한솔케미칼의 올해 1분기 매출액과 영업이익이 각각 2079억원, 572억원을 기록해 최근 낮아진 컨센서스(시장기대치)에 부합할 것으로 봤다.
이순학 한화투자증권 연구원은 "과산화수소 원가에 가장 큰 영향을 미치는 유가와 천연가스 가격이 급등함에 따라 수익성이 악화될 것"이라며 "NB라텍스 역시 높은 유통재고로 인해 전방 수요가 낮아졌다"고 설명했다. 반면 QD 소재, 프리커서, 2차전지 소재 등 전자재료 매출이 꾸준히 증가해 1분기 실적은 전년비 소폭 좋을 것이라고 기대했다.
한화투자증권은 한솔케미칼의 올해 연간 실적은 매출액 9115억원, 영업이익 2245억원을 기록할 것으로 봤다. 과산화수소 사업은 점진적으로 원가 상승분이 판가에 전가돼 수익성이 다시 회복할 것이라는 판단이다.
이 연구원은 "전자재료 사업이 캐쉬카우(현금창출원) 역할을 해주면서 분기 영업이익 500억원이 지지선이 될 것"이라며 “하반기 NB라텍스 사업까지 개선되면 실적 모멘텀이 크게 작용할 것”이라고 설명했다.
한솔케미칼은 3월 15일 52주 신고가(19만3000원)를 기록했다. 그는 “한솔케미칼이 반도체, 디스플레이, 2차전지 등 전 영역에 걸쳐 전자 재료를 공급하고 있다는 측면에서 IT 소재 중 매력도가 가장 높으나 매크로 상황이 불안함에 따라 밸류에이션 멀티플을 하향했다”며 목표주가를 기존 42만원에서 29만원으로 내렸다.
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