현대차증권 김현용. 2023년 1월 9일.

[버핏연구소=신현숙 기자] KT는 제작 자회사 KT스튜디오지니, ENA 채널운영 사업자 스카이라이프TV(KT스카이라이프 62.7%, KT스튜디오지니 37.3%)를 핵심으로, 국내에서 4번째로 자체 플랫폼을 갖춘 드라마 제작사 사업구조를 확립한 것으로 판단된다. 스튜디오지니는 올해 12편 이상에서 2025년 26편까지 드라마를 제작하는 목표를 설정했다. 캡티브 채널 ENA와 파트너십 OTT(온라인동영상서비스) 티빙을 주력 유통채널로 하고 추후 Non-Captive OTT향 진출까지 염두에 두고 있는 것으로 파악된다. 통신주 Top Pick으로 스카이라이프를 제시하는데, 이는 ENA 광고단가 급상승 및 드라마 슬롯 확대가 예상되고, 스타 PD와의 협업을 통한 자체 제작 예능 라인업이 올해 크게 부각될 전망이며, 현주가는 PER(주가수익비율) 5.3배로 투자 메리트가 크다고 판단되기 때문이다.

SK텔레콤의 웨이브(WAVVE)는 MAU(월간활성사용자수)를 기준으로 통합 티빙에 최근 2위 자리를 내줬고, 매출 성장률도 지난해 15%로 2021년도(+28%) 대비 큰 폭으로 둔화될 것으로 예상된다. 이를 타개하고자 콘텐츠웨이브는 오리지널 콘텐츠 투자 지속, HBO 드라마 독점 수급으로 차별화, 최근 북미 K-콘텐츠 유통 플랫폼 코코와 인수를 통한 해외 진출 등 돌파구를 마련 중이다. 특히 지난해 4분기 공개한 오리지널 드라마 ‘약한영웅 Class 1’이 국내뿐만 아니라 글로벌 흥행에 성공하며 올해 오리지널 콘텐츠 흥행에 대한 기대감이 고조되는 상황이다.

LG유플러스는 지난해 4분기에만 스튜디오 X+U 신설, 아이들나라 모바일 유료 OTT 출범을 완료했다. 올해 하반기에는 아이돌 플러스 글로벌 서비스를 실시하는 등 콘텐츠 사업을 본격화하기 위한 초석을 다졌다. 스튜디오 X+U는 올해 티빙 오리지널 아워게임(스포츠 팩추얼 시리즈)을 필두로 예능, 다큐멘터리까지 제작 라인업을 확충할 계획이다. 아울러 아이들나라도 유료 OTT로 전환함으로써 실수요자들에게 높은 퀄리티의 키즈 콘텐츠를 제공할 수 있게 됐으며 2027년까지 100만명 가입자를 유치할 계획이다.

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