[버핏연구소=김호겸 기자] 유진투자증권 양승윤. 2025년 2월 3일.

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미국 주요 방산 기업들의 실적 발표가 완료됐다. 대체로 탑라인 성장과 수주잔고 모두 견조했으나, 록히드마틴, 보잉 등 미 정부 계약 건들의 손실이 실적을 압박했다. 통상 미국 방산 기업 해외 수출 비중이 약 20~30% 수준이며, 해외 노출도가 큰 기업은 RTX다.

레이시온 방산 수주잔고 중 해외 비중은 44%(전년비 +8%pt 증가)로, 트럼프의 미국 국방 예산 조정 리스크 잔존하는 가운데, 글로벌 방산 수요는 계속될 전망이며, 이에 가장 부합하는 사업 체질인 RTX의 주가 흐름 강세로 판단된다. 전통 무기 체계 대비 방공 등 고부가가치 무기 체계 선호도가 높은 가운데, 최근 트럼프 차세대 미사일 방어 체계 확보를 지시했다(탄도, 초음속, 첨단 순항 미사일). 트럼프 정책 방향성과 in-line 하면서 해외 비중 높은 기업 선호 추세 지속될 것으로 예상된다.

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