[버핏 연구소=이아현 기자] 키움증권은 28일 브이티지엠피(018290)에 대해 코스메틱 부문은 일본향 수출로 전체 성장을 이뤘지만 라미네이팅, 바이오 부문은 부진할 것이라며 투자의견 「매수」와 목표주가 1만6500원을 유지했다. 이날 오전 9시 30분 브이티지엠피의 현재 주가는 8920원이다.

키움증권의 이남수 애널리스트는 “브이티지엠피의 올해 2분기 연결기준 매출액 273억원(YoY +17.8%), 영업이익 23억원(YoY +227%, 영업이익률 8.4%), 당기순이익 18억원(YoY, 흑자전환)을 기록할 것”이라고 추산했다.

또한 “2분기 코스메틱 비수기에도 불구하고 시카라인업이 일본에서 점유율을 확대하며 중국과 함께 매출 믹스 다변화를 꾀한 결과”라며 “다만, 신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19)로 인한 글로벌 발주 부진 등으로 라미네이팅 사업부문의 영업손실과 바이오 부문의 R&D(연구개발) 비용이 발생할 것”이라고 예상했다.

그는 “상반기 코로나19로 인해 코스메틱 부문의 소재 확보 및 생산 차질, 라미네이팅의 글로벌 수출 약세가 발생했다”며 “그러나 코스메틱 부문의 상반기 영업이익률은 20%에 달해 향후 캐시카우(현금창출원) 역할을 지속할 것”이라고 전망했다.

또 “케어 및 기초 부문의 수요가 더 증가할 것으로 보여 시카 및 슈퍼히알론 라인업 등의 선전이 기대된다”며 “이 같은 제품 경쟁력과 더불어 판매 국가 믹스 다변화, 왕홍 신유지 등 미디어커머스 강화를 통해 더욱 탄탄한 내실을 이룰 것”이라고 판단했다.

이어 “올해 코로나19로 인해 계획했던 케이블리 신규 사업 추진이 지연으로 한·중 콘서트 개최가 연기됐다”며 “그러나 알리바바픽쳐스 그룹자회사인 알리피사와 IP(지식재산권) 협약 등이 새로 추가되어 견조한 중국향 모멘텀은 유지될 것”이라고 추정했다.

브이티지엠피는 코스메틱, 라미네이팅 기계 및 필름, 미디어커머스, 바이오 사업을 영위하고 있다.

브이티지엠피의 최근 실적. [사진=네이버 증권]

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