[버핏 연구소=이승윤 기자] 대신증권은 27일 LG유플러스(032640)에 대해 이익 개선에 따라 배당성향이 상향할 것으로 전망된다며, 투자의견을 『매수』와 목표주가 2만원을 유지했다. LG유플러스의 금일 종가는 1만4000원이다.

대신증권의 김회재 애널리스트는 “매출 3조4000억원(YoY +2%), OP 2700억원(YoY +12%)”이라며 “무선 서비스매출 1조4000억원(YoY +5%)으로 2019년 1분기 턴어라운드 후 9개 분기 연속 상승하면서 매분기 최고 매출 기록 달성했다”고 전했다.

또 “IPTV와 인터넷은 각각 YoY +8%, +10%로 IPTV는 2009년 이후 13년째 두 자리 수 성장, 인터넷은 2019년 이후 7%대 성장 지속, CATV의 IPTV로의 피인수가 진행 중이어서 IPTV와 인터넷의 고성장이 지속될 것”이라며 “영업수익은 2조5400억원(YoY +7%), 상반기 누적 5조원(YoY +7%)으로 가이던스인 10조원 달성을 향해 순항 중”이라고 보도했다.

그는 “LGU+는 자사주 1천억원 취득 결정, 중간배당도 도입해서 주당 200원을 결의했다”며 “배당이 3사 중 가장 낮음에도 불구하고 중간배당을 도입한 이유는 이익 개선에 따라 궁극적으로 공식적인 배당 성향을 상향하거나, 최소 배당성향 30% + 알파의 전략을 지속하려는 의도”로 판단했다.

끝으로 “LGU+는 명확한 배당정책을 제시하고 있지는 않지만 2014년 이후 30% 수준의 최소 배당성향 유지, 최근 3년간은 순이익의 40%의 배당을 실시했다”며 “올해는 자사주 취득 1천억원을 진행하고 있어서 배당성향은 30% 유지, DPS는 500원을 전망하지만 다음해 성향은 40%로 상향 가능할 것”으로 예상했다.

LG유플러스는 LG그룹 계열사로 무선, 스마트홈, 기업서비스 시장의 통신 사업을 영위한다.

LG유플러스. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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