[버핏연구소=김호겸 기자] 다올투자증권 고영민. 2024년 10월 28일.

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삼성전자의 투자 변동 영향으로 3분기 실적은 대부분 컨센서스를 하회할 것으로 전망한다. 업황에 대한 확신이 강해질 추세적 변곡점인 10월 말부터 다음달 초, 특히 3분기 부진한 실적이 확인될 11월 중순 이후가 비중확대 고민이 유효한 시기로 판단한다. 종목 선별 조건은 SK하이닉스 노출도가 높거나, 삼성전자 투자 축소분을 보완할 수 있는 요인이 있는지를 주목해야 하고, 이에 해당하는 주성엔지니어링, 에스티아이, 지오엘리먼트 등의 선호 의견을 제시한다.

당초 계획대비 삼성전자의 NAND 및 파운드리 투자 축소가 확인되며, 이 과정에서 공정장비 외에 인프라 투자 역시 지연이 발생할 것으로 보인다. 국내 대부분의 소부장이 삼성전자 노출도가 있다는 점에서, 전반적인 영향은 불가피할 것으로 예상된다. SK하이닉스 중심 공급사들의 단기 실적 가시성이 높을 것으로 전망되며, 당사 소부장 커버리지 내에서는 주성엔지니어링이 컨센서스 상회하는 호식적을 기록할 것이 유력하다. 이러한 이유로 소부장 선호도는 HBM·DRAM 미세화 장비, 인프라 장비, 부품·소재 순이며 주성엔지니어링, 에스티아이, 지오엘리먼트 순이다.

[관심종목] 

05930: 삼성전자, 000660: SK하이닉스, 036200: 유니셈, 036810: 에프에스티, 079370: 제우스, 144960: 뉴파워프라즈마, 240810: 원익IPS, 036930: 주성엔지니어링, 039440: 에스티아이, 311320: 지오엘리먼트