하나증권 김록호, 2026년 01월 12일.
 

[출처=PIXABAY]

1월 초 반도체 수출 데이터가 예상보다 강하게 나오며 메모리 업황 회복이 숫자로 확인됐다. 1월 10일까지 기준 메모리 수출은 전년 동기 대비 76% 증가했고, 특히 DRAM은 149%, NAND는 182%나 늘었다. 이는 메모리 가격이 빠르게 오르고 있다는 신호로, 장난감 가게에서 인기 상품 가격이 오르자 가게 매출이 급증하는 모습과 비슷하다. 이 영향으로 삼성전자와 SK하이닉스 주가는 3주 연속 상승하며 코스피 반등을 이끌었다.

앞으로의 관건은 이 흐름이 얼마나 이어지느냐다. 하나증권은 2026년 1분기 메모리 가격 상승폭이 2025년 4분기보다 더 클 가능성을 언급하며, 연간 실적 전망도 추가 상향될 수 있다고 판단했다. 1월 말 국내 메모리 업체 실적 발표와 TSMC 실적 코멘트가 시장 분위기를 좌우할 변수로 꼽히며, 당분간 메모리 업체 비중 확대 전략이 유효하다는 분석이다.

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