기사 메일전송
[버핏 리포트] 명신산업, 3Q21 영업이익률 개선되는 부품사 – 하이
  • 이승윤 기자
  • 등록 2021-10-14 17:08:34
  • 목록 바로가기목록으로
  • 링크복사
  • 댓글
  • 인쇄
  • 폰트 키우기 폰트 줄이기

기사수정

[버핏 연구소=이승윤 기자] 하이투자증권은 14일 명신산업(009900)에 대해 연내 오버행이 대부분 해소될 것이고 열려 있는 신규 차종 추가 수주 가능성이 있다며, 투자의견 『매수』와 목표주가 3만8000원을 신규 제시했다. 명신산업의 금일 종가는 2만9600원이다.

하이투자증권의 신윤철 애널리스트는 “올해 3분기 글로벌 전기차 고객사 향 핫스탬핑 파트 공급물량은 전분기 대비 14.4% 증가한 반면 현대차그룹향 공급물량은 역성장하며 영업이익률 개선세를 이어 나갈 것”이라며 “글로벌 전기차 고객사의 중국공장 ramp-up에 따른 수혜가 지속될 것이고 명신산업은 중국 물량 대응을 위해 종속회사로 심원 상숙, 심원 남경, 심원 상해 등 3개 법인을 현지에 두고 있다”고 전했다.

또 “글로벌 전기차 고객사향 매출 비중의 확대는 최근 명신산업의 판매 Mix 개선에 기여해 왔다”며 “이에 명신산업은 올해 실적 가이던스로 글로벌 전기차 고객사향 매출 비중 55% 이상 및 영업이익률 8% 중반대를 제시하고 있다”고 밝혔다.

그는 “2019년, 다음해 글로벌 전기차 고객사향 매출 비중 각 37.4%, 51.2%을 기록하며 영업이익률은 각 7.7%, 8.2%로 개선돼 왔다”며 “현재는 글로벌 전기차 납품을 전량 수출로 대응하고 있기에 컨테이너 운임 상승에 따른 원가 상승 요인이 일부 발생하고 있으나 실적 개선 트렌드 지속에는 무리가 없을 것”으로 판단했다.

이어 “긍정적인 실적 전망에도 불구하고 오버행 이슈는 여전히 유효하다”며 “지난 6월 7일을 기점으로 기관투자자가 기보유한 1289만 주에 대한 의무보유기간이 만료되면서 블록딜 등을 통한 차익 실현이 진행 중이고 아직 시장에 나오지 않은 잔여 물량은 약 500만 주”로 추산했다.

또 “잔여 500만 주에 대한 매매 시점을 정확히 예측하기에는 다소 어려움이 따른다”며 “다만 공모가 6500원을 크게 상회하는 수준에 주가가 형성되어 있다는 점과 지난 3개월 간의 기관투자자 Exit 추이를 감안한다면 오버행은 연내 대부분 해소될 수 있을 것”으로 기대했다.

끝으로 “글로벌 전기차 고객사의 출시 예정 차종에 대한 명신산업의 수주 여부는 연내 파악할 수 있게 될 것이고 해당 고객사의 중국 생산뿐 아니라 미국 생산을 위한 현지 인프라도 확장 중이기에 현재 건설 중인 텍사스 공장으로 양산 배정된 신규 차종의 수주 가능성 역시 높을 것”이라며 “올해 3월 미국 텍사스 주에 신규 설립된 심원 북미를 통해 글로벌 전기차 고객사의 추가 양산 물량에 대응할 수 있을 것”으로 추측했다.

명신산업은 핫스탬핑 공법을 활용한 차체부품 제조사업을 영위한다.

명신산업. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

명신산업. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

lsy@buffettlab.co.kr

ihs_buffett@naver.com
0
  • 목록 바로가기
  • 인쇄


최신뉴스더보기
많이 본 뉴스더보기
  1. 주식투자, 왜 철학의 문제인가? 투자철학이라는 개념주식투자가 철학의 문제라고 말을 하면 사람들은 다소 의아해할 것이다. 인간과 세계에 대한 근본 원리와 삶의 본질을 연구하는 학문을 의미하는 철학이라는 말을 주식투자를 이야기하는 데 사용하기에는 너무 거창해 보인다. 그러나 철학을 자신의 경험에서 얻은 인생관, 세계관, 신조 등을 의미하는 말로 새길 때는 ..
  2. 서희건설, 건설주 고ROE+저PER+저PBR 1위 서희건설(대표이사 김팔수 김원철. 035890)이 1월 건설주 고ROE+저PER+저PBR 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과 서희건설은 1월 건설주 고ROE+저PER+저PBR 1위를 차지했으며, 세보엠이씨(011560), 대우건설(047040), 금화피에스시(036190)가 뒤를 이었다.서희건설은 지난 3분기 매출액 3414억원, 영업이익 598억원을 기록하며 전년 동기 대비 매출액은 6.52% ..
  3. 휴네시온, 소프트웨어주 저PER 1위... 4.4배 휴네시온(대표이사 정동섭. 290270)이 12월 소프트웨어주 저PER 1위를 기록했다.버핏연구소 조사 결과에 따르면 휴네시온은 12월 소프트웨어주 PER 4.4배로 가장 낮았다. 이어 세중(039310)(4.52), 지란지교시큐리티(208350)(6.38), 시큐브(131090)(7.52)가 뒤를 이었다.휴네시온은 지난 3분기 매출액 65억원, 영업손실 7억원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 4.41...
  4. [버핏 리포트] DL이앤씨, 4Q 양호한 실적 전망...착공은 기대 이하 추정 -하나 하나증권이 DL이앤씨(375500)에 대해 순현금흐름이 1조원 이상으로 재무상태가 매우 양호하며, 내년 어려운 업황 속에서도 무탈할 수 있는 체력을 갖추고 있지만, 분양 시장을 바라보는 관점이 보수적인 점에서 봤을 때 내년 바닥 이후 턴어라운드 시점에서 반등할 수 있는지 여부는 미지수라며, 투자의견은 매수, 목표주가는 3만9000원을 유지..
  5. [버핏 리포트]두산, 미국 빅테크들의 주문형 반도체 내재화로 수혜 가능성↑-대신 대신증권이 13일 두산(000150)에 대해 지배구조 개편 불확실성 해소, 자사주 일부 소각, 미국 빅테크들의 ASIC(주문형 반도체) 내재화에 따른 수혜 가능성이 크다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를  35만원으로 상향했다. 두산의 전일 종가는 24만3000원이다.김수현 대신증권 연구원은 "두산이 2024년 4분기 매출액 5조8300억원, ...
모바일 버전 바로가기